MS BUSINESS PARTNER

ファクタリングの利用メリットとデメリットとは？資金調達の選択肢としての可能性と注意点を徹底解説

2025年12月14日

企業の資金繰りを支える手段として、近年ますます注目を集めているのが「ファクタリング」です。売掛債権を活用して現金化するこの仕組みは、特に中小企業やスタートアップにとって、銀行融資に代わる柔軟な資金調達方法として利用が広がっています。

しかし、ファクタリングには多くのメリットがある一方で、見落とされがちなデメリットも存在します。資金調達の選択肢として検討する際には、その両面を正しく理解し、自社にとって最適な方法かどうかを見極めることが重要です。

この記事では、ファクタリングの基本的な仕組みから、利用する際のメリットとデメリットまで、幅広く詳しく解説していきます。

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権をファクタリング会社に譲渡し、支払い期日前に現金化する資金調達の方法です。取引先からの入金を待たずに資金を得られるため、資金繰りの改善や急な支払いへの対応に役立ちます。

ファクタリングには主に2つの形態があります。

・2社間ファクタリング：債権者（企業）とファクタリング会社の2者間で契約を結び、債務者（取引先）には通知を行わない形式。

・3社間ファクタリング：債権者・ファクタリング会社・債務者の3者で契約を結び、債務者に債権譲渡の通知と承諾を得る形式。

それぞれに特徴があり、企業の状況や目的に応じて使い分けられています。

ファクタリングは、銀行融資と比べて審査が迅速で、最短即日で資金を受け取れるケースもあります。急な支払いが発生した場合や、資金繰りが逼迫している状況でも、スピーディーに対応できるのが大きな魅力です。

多くのファクタリング取引では、担保や保証人を必要としません。これは、売掛債権そのものが資産として評価されるためであり、特に資産の少ない中小企業やスタートアップにとっては大きな利点です。

ファクタリングは借入ではなく、債権の譲渡による資金調達であるため、バランスシート上の負債として計上されません。これにより、財務諸表の健全性を保ちながら資金を調達することが可能です。

ノンリコース型（償還請求権なし）のファクタリングを利用すれば、債務者が支払い不能に陥った場合でも、ファクタリング会社がそのリスクを引き受けてくれます。これにより、売掛金の未回収リスクを回避することができます。

ファクタリングで得た資金は、用途に制限がないため、仕入れや人件費、設備投資など、さまざまな目的に活用できます。銀行融資のように使途を細かく報告する必要がない点も、柔軟な資金運用を可能にします。

ファクタリングの最大のデメリットは、手数料の高さです。特に2社間ファクタリングでは、債務者に通知を行わない分リスクが高く、手数料が10〜20％に達することもあります。頻繁に利用すると、資金調達コストが経営を圧迫する可能性があります。

3社間ファクタリングでは、債務者に債権譲渡の通知を行う必要があるため、取引先にファクタリングの利用が知られてしまいます。これにより、「資金繰りが厳しいのではないか」といった印象を与え、信用不安を招くリスクがあります。

ファクタリングは銀行融資よりも審査が緩やかとされていますが、債務者の信用力や債権の内容によっては審査に通らないこともあります。特に、債務者が個人事業主や小規模企業である場合、信用リスクが高いと判断されることがあります。

ファクタリングは短期的な資金繰りの改善には有効ですが、長期的に依存してしまうと、手数料負担が積み重なり、経営体質を弱める原因となります。根本的な収益改善やコスト削減を怠ると、慢性的な資金不足に陥るリスクがあります。

ファクタリング契約には、償還請求権の有無や債権の範囲、支払い条件など、複雑な条項が含まれることがあります。契約内容を十分に理解せずに締結すると、後にトラブルに発展する可能性があるため、専門家の確認を受けることが望ましいです。

ファクタリングは、迅速かつ柔軟な資金調達を可能にする便利な手段であり、特に中小企業やスタートアップにとっては大きな助けとなる存在です。担保不要、負債計上なし、資金使途の自由など、多くのメリットがありますが、その一方で手数料の高さや取引先への影響、契約の複雑さといったデメリットも無視できません。

ファクタリングを利用する際には、これらのメリットとデメリットをしっかりと理解し、自社の経営状況や資金ニーズに応じて最適な方法を選択することが重要です。必要に応じて専門家のアドバイスを受けながら、リスクを最小限に抑え、ファクタリングを効果的に活用していきましょう。