ソーシャルレンディングは、インターネットを通じて投資家から資金を集め、その資金を企業などへ貸し付ける仕組みを利用した金融サービスです。少額から投資できる商品もあり、株式や投資信託とは異なる資産運用の選択肢として知られています。

一方で、ソーシャルレンディングは預金ではなく投資商品であるため、元本が保証されているわけではありません。貸付先の企業などが予定どおり返済できなければ、返済遅延や元本割れなどが発生する可能性があります。また、商品によっては途中で自由に換金できない場合もあるため、利回りだけを見て投資を判断するのは危険です。

金融庁は、ソーシャルレンディングを「融資型クラウドファンディング」と説明しており、インターネットを利用してファンドの募集を行い、投資家から集めた資金をファンド業者を通じて企業などに貸し付ける仕組みとしています。また、仲介者には原則として第二種金融商品取引業の登録が必要とされています。

この記事では、ソーシャルレンディングとは何か、どのような仕組みで利益が生まれるのか、株式投資や銀行預金との違い、メリットとデメリット、リスク、利回りを見るときの注意点、事業者や案件を選ぶ際のポイントまで詳しく解説します。

ソーシャルレンディングとは何か

ソーシャルレンディングとは、インターネットを介して投資家から資金を集め、その資金を企業などへ貸し付ける仕組みを利用した投資方法です。

一般的には「融資型クラウドファンディング」や「貸付型クラウドファンディング」と呼ばれることもあります。

通常、企業が事業に必要な資金を調達する場合、銀行から融資を受けたり、株式を発行したり、社債を発行したりする方法があります。

ソーシャルレンディングでは、ファンドを運営する事業者が投資家から資金を集め、その資金を企業などの貸付先に融資するという形を取ります。

投資家は貸付先へ直接お金を貸すというより、ファンドを通じて資金を提供する仕組みが一般的です。

貸付先から返済された元金や利息をもとに、契約内容に応じて投資家へ分配金などが支払われます。

つまり、ソーシャルレンディングでは「企業への融資」と「投資家による資産運用」がファンドを通じて結び付けられていると考えると理解しやすいでしょう。

金融庁も、ソーシャルレンディングをインターネットでファンドを募集し、投資者から集めた資金をファンド業者を通じて企業などへ貸し付ける仕組みと説明しています。

ソーシャルレンディングの基本的な仕組み

ソーシャルレンディングの仕組みを理解するには、投資家、事業者、貸付先という複数の立場を分けて考えるとわかりやすくなります。

まず、事業者が投資対象となるファンドを組成します。

そのファンドには、企業への融資、不動産関連事業、再生可能エネルギー関連事業など、一定の資金使途が設定されることがあります。

投資家はファンドの内容を確認し、自分が投資したいと思った案件へ資金を出します。

複数の投資家から集められた資金は、ファンドの条件に基づいて貸付先へ提供されます。

貸付先は借り入れた資金を事業に利用し、契約に従って元金と利息を返済します。

そして、貸付先から返済された資金などをもとに、投資家へ分配が行われます。

簡単に整理すると、次のような流れになります。

投資家 → ソーシャルレンディング事業者 → 貸付先企業

貸付先企業 → 元金・利息の返済 → ソーシャルレンディング事業者 → 投資家

ただし、すべての案件が予定どおり返済されるとは限りません。

貸付先の業績悪化や事業上の問題などによって返済が遅れたり、元本の回収が難しくなったりする可能性があります。

そのため、ソーシャルレンディングでは「予定利回り」だけではなく、貸付先や資金使途、担保、返済条件などを確認することが重要です。

ソーシャルレンディングで利益が生まれる仕組み

ソーシャルレンディングにおける投資家の収益は、主に貸付先から支払われる利息などを原資として分配されます。

たとえば、ファンドを通じて企業へ資金を貸し付け、その企業が契約に基づいて利息を支払えば、その利息がファンドの収益の一部になります。

そこから事業者の手数料などが差し引かれ、契約内容に従って投資家へ分配される仕組みが考えられます。

ただし、表示されている利回りがそのまま投資家の最終的な手取りになるとは限りません。

手数料や税金などが発生する場合があるため、投資を検討するときには、表示されている数字だけで判断しないことが大切です。

また、利回りが高い案件ほど必ずしも魅力的とは限りません。

一般的に、高い収益が期待される投資には、それに応じたリスクが存在する可能性があります。

金融庁も、高い利回りなど限られた情報だけで投資判断をせず、貸付先の返済遅延やデフォルトなどのリスクを十分に認識するよう注意喚起しています。

ソーシャルレンディングと銀行預金の違い

ソーシャルレンディングと銀行預金は、どちらも資金を預けたり提供したりすることで利息などを受け取るという点では似ているように感じられます。

しかし、両者は性質が大きく異なります。

銀行預金は預金商品であり、一定の範囲について預金保険制度の対象となります。一方、ソーシャルレンディングは投資商品であり、預金と同じような元本保証があるものではありません。

ソーシャルレンディングでは、貸付先の返済状況によって投資家への分配や元本の回収に影響が生じる可能性があります。

そのため、「銀行に預金する感覚でソーシャルレンディングへ資金を出す」という考え方は適切ではありません。

投資する資金については、元本割れや返済遅延などの可能性を理解したうえで、余裕資金を活用することが重要です。

ソーシャルレンディングと株式投資の違い

株式投資では、企業の株式を購入して株主となり、株価の値上がりによる売却益や配当金などを期待します。

一方、ソーシャルレンディングでは、ファンドを通じて企業などへの貸付に資金を提供し、その貸付に伴う利息などを原資として分配を受ける仕組みが一般的です。

株式投資では市場価格が変動するため、日々の株価によって評価額が大きく変化することがあります。

ソーシャルレンディングでは、株式のように市場で価格が日々変動する商品とは性質が異なり、あらかじめ設定された運用期間中に貸付が行われる案件が多くなっています。

ただし、価格変動が少ないように見えるからといって、リスクがないわけではありません。

貸付先の信用状況が悪化すれば、返済遅延や元本割れにつながる可能性があります。

また、案件によっては運用期間中に自由に売却できない場合があるため、資金をすぐに現金化したい人には向かないケースがあります。

ソーシャルレンディングのメリット

ソーシャルレンディングのメリットの一つは、比較的少額から投資できる商品があることです。

通常、企業への融資を個人が直接行うことは簡単ではありません。しかし、ソーシャルレンディングではファンドを通じて複数の投資家から資金を集めるため、個人でも参加しやすい仕組みになっています。

また、株式投資とは異なり、株価の値上がりを前提としない点も特徴です。

貸付先から契約どおりに返済が行われれば、あらかじめ設定された条件に基づいて利息などが分配されます。

そのため、株価の値動きを常に確認することよりも、案件の貸付条件や運用期間、貸付先の状況などを確認したうえで投資することが重要になります。

さらに、株式や投資信託などとは異なる値動きの要因を持つため、資産運用の選択肢を広げる目的で検討されることもあります。

ただし、分散投資を目的とする場合でも、ソーシャルレンディングそのものに集中投資するのではなく、資産全体のバランスを考える必要があります。

ソーシャルレンディングのデメリット

ソーシャルレンディングにはメリットがある一方で、いくつかの注意点があります。

最も重要なのが元本割れの可能性です。

貸付先が経営不振などによって返済できなくなった場合、予定されていた元金が返ってこない可能性があります。

また、返済が遅れることで、投資家への分配が予定より遅れることもあります。

さらに、株式などのように市場ですぐ売却できる商品とは異なり、運用期間中に自由に換金できないケースがあります。

このため、近いうちに使う予定のある資金をソーシャルレンディングへ投資することは避けるべきです。

生活費や住宅購入資金、教育資金など、将来の使用時期が明確な資金については、投資による損失や換金の制約を考慮する必要があります。

ソーシャルレンディングは、あくまで投資商品の一つとしてリスクを理解して利用することが大切です。

ソーシャルレンディングで特に注意したい貸し倒れリスク

ソーシャルレンディングを検討するうえで避けて通れないのが貸し倒れリスクです。

貸し倒れとは、貸付先が借りた資金を契約どおり返済できなくなることです。

企業の業績が悪化した場合、予定していた売上が確保できない場合、事業そのものに問題が発生した場合など、さまざまな理由で返済能力が低下する可能性があります。

返済できない状態になった場合には、担保が設定されている案件であれば、その担保を処分するなどして回収を図る場合があります。

しかし、担保があるからといって元本が必ず全額戻るとは限りません。

担保の価値が下落していたり、処分に時間がかかったり、売却価格が想定より低くなったりする可能性があります。

そのため、「担保あり」という表示だけで安全と判断するのではなく、担保の種類、評価方法、評価額、順位などを確認することが重要です。

ソーシャルレンディングでは利回りだけを見ない

ソーシャルレンディングの案件を比較するとき、多くの人が最初に注目するのが利回りです。

しかし、利回りは投資判断の一つの材料にすぎません。

高い利回りが提示されている案件では、その背景に高いリスクが存在する可能性があります。

たとえば、貸付先の事業内容が不安定であったり、担保が十分ではなかったり、返済原資が特定の事業の成功に依存していたりするケースがあります。

金融庁も、高い利回りなど限られた情報だけで判断せず、業者が提供するさまざまな情報を確認するよう注意しています。特にリスクに関する情報が明示されていない事業者については注意が必要です。

「利回りが高いから良い案件」と考えるのではなく、「なぜこの利回りが設定されているのか」を考えることが重要です。

ソーシャルレンディングの案件を選ぶときのポイント

ソーシャルレンディングへ投資する場合、案件の募集ページなどに掲載されている情報を確認することが重要です。

特に注目したいのが貸付先の事業内容です。

どのような企業が借り手なのか、何のために資金を必要としているのか、その事業からどのように返済資金が生まれるのかを確認します。

不動産関連の案件であれば、対象となる不動産の種類や所在地、担保の有無、評価方法なども確認する必要があります。

また、返済期間も重要です。

短期間で返済される予定の案件と、数年間にわたって運用する案件では、資金を拘束される期間が異なります。

さらに、返済方法についても確認しておきましょう。

元本を満期にまとめて返済するのか、途中で分割して返済するのかによって、資金の回収タイミングが変わります。

案件を比較するときには、利回りだけではなく、貸付先、資金使途、返済期間、担保、返済方法、リスクなどを総合的に確認することが大切です。

ソーシャルレンディング事業者の確認も重要

案件そのものだけでなく、ソーシャルレンディングを提供する事業者について確認することも重要です。

金融庁は、ソーシャルレンディングの仲介者について、ファンド持分の募集などを行う場合には第二種金融商品取引業の登録が必要になると説明しています。登録を受けている業者についても、金融庁や財務局がその業者の信用力などを保証するものではないとしています。

したがって、「登録業者だから絶対に安全」と考えるのも適切ではありません。

登録の有無を確認したうえで、事業者の運営実績、情報開示の内容、過去の案件の運用状況、返済遅延などに関する情報を確認することが重要です。

また、募集ページでリスクについて十分な説明が行われているかも確認しましょう。

利回りやメリットだけが目立ち、デメリットやリスクについてほとんど説明されていない場合には、慎重に検討する必要があります。

情報開示が充実している案件を確認する

ソーシャルレンディングでは、投資家が案件を適切に判断するために、十分な情報が提供されているかどうかが重要です。

金融庁は、貸付先の属性、貸付条件、資金使途、財務状況、担保情報、審査態勢、債権の管理や回収方針、借り換えに関する情報、返済遅延などに関する情報を例として挙げています。

投資家としては、単に「年利○％」といった数字を見るのではなく、その数字を生み出す仕組みや返済原資について理解することが重要です。

たとえば、貸付先が何の事業を行っているのか、その事業にどのようなリスクがあるのか、返済資金はどこから生まれる予定なのかを確認します。

情報が不足していて、自分でリスクを判断できない案件については、無理に投資する必要はありません。

担保が設定されているソーシャルレンディングでも安心とは限らない

ソーシャルレンディングでは、案件によって担保が設定されていることがあります。

担保とは、借り手が返済できなくなった場合などに、債権を回収するための保全手段の一つです。

担保が設定されていることで、無担保案件と比較して一定の回収手段が確保される可能性があります。

しかし、担保があるからといって元本が保証されるわけではありません。

金融庁は過去の問題事例として、担保設定がないにもかかわらず、貸付債権が保全されているかのような誤解を与える表示などを挙げています。

そのため、「担保あり」という一言だけで判断するのではなく、何が担保になっているのか、評価額はいくらなのか、どのような評価方法が使われているのか、担保権の順位はどうなっているのかなどを確認する必要があります。

ソーシャルレンディングでは運用期間も確認する

ソーシャルレンディングの商品には、あらかじめ運用期間が設定されています。

たとえば数か月程度の案件もあれば、1年以上の期間を設定している案件もあります。

運用期間が長い案件では、その期間中に資金を自由に使えなくなる可能性があります。

株式などであれば市場で売却することで現金化できる場合がありますが、ソーシャルレンディングでは案件によって途中解約や換金が難しいことがあります。

そのため、投資前に「いつまで資金を使わなくても問題ないか」を考えることが重要です。

近いうちに使う可能性がある資金を投資に回すのではなく、生活費や緊急時の資金を確保したうえで、余裕資金の範囲で検討することが基本になります。

ソーシャルレンディングと分散投資

投資の基本的な考え方の一つに分散投資があります。

一つの投資先だけに資金を集中させるのではなく、複数の資産や投資先に分散することで、一つの投資先で問題が起きた場合の影響を抑える考え方です。

ソーシャルレンディングでも、複数の案件に資金を分けることで、特定の貸付先に資金を集中させるリスクを抑えることが考えられます。

ただし、案件を複数に分ければ必ず安全になるわけではありません。

同じ事業者の案件ばかりに投資している場合、その事業者に問題が起きれば複数の案件に影響が及ぶ可能性があります。

また、同じ業種や同じ地域に関連する案件ばかりを選んでいる場合も、共通するリスクを抱える可能性があります。

そのため、ソーシャルレンディング内での分散だけではなく、株式、投資信託、預貯金などを含めた資産全体のバランスを考えることが重要です。

ソーシャルレンディングに向いている人の特徴

ソーシャルレンディングは、すべての投資家に向いているわけではありません。

案件の内容を確認し、元本割れや返済遅延などの可能性を理解したうえで投資できる人に向いていると考えられます。

また、短期的な価格変動を頻繁に確認するよりも、一定期間資金を運用することを前提に投資したい人が検討するケースもあります。

一方、投資した資金をすぐに現金化する必要がある人や、元本割れを避けたい人には向いていない可能性があります。

投資商品を選ぶときは、商品の特徴だけでなく、自分の資金計画やリスク許容度との相性を考えることが重要です。

ソーシャルレンディングを始める前に考えたいこと

ソーシャルレンディングを始める前には、まず投資目的を明確にすることが重要です。

「利回りが高そうだから」という理由だけで始めるのではなく、なぜその商品へ投資するのかを考えます。

資産運用の一部として利用するのであれば、全体の資産に対してどの程度の金額を投資するのかを決めておくとよいでしょう。

また、損失が発生した場合に生活へ影響が出ない金額に抑えることも重要です。

さらに、運用期間中に資金が必要にならないかを考える必要があります。

投資した直後に大きな出費が発生しても、案件の運用期間が残っていれば、簡単に資金を引き出せない可能性があります。

投資する前に、自分の資金計画と案件の運用期間が合っているかを確認しましょう。

ソーシャルレンディングで避けたい投資判断

ソーシャルレンディングで避けたいのは、利回りだけを見て投資することです。

たとえば、ある案件の利回りが他の案件より高かったとしても、その理由を確認しなければ、リスクを正しく判断できません。

「高利回りだから得をする」と考えるのではなく、「なぜ高い利回りを提示できるのか」を考える必要があります。

また、「有名な会社が関係しているから安心」「担保があるから大丈夫」といった一つの情報だけで判断するのも避けるべきです。

投資には複数のリスクが存在するため、案件全体を確認することが重要です。

金融庁も、登録業者であっても信用力などを保証するものではないとしており、業者の情報を確認して信用力を慎重に見極めるよう求めています。

ソーシャルレンディングを安全に利用するための基本姿勢

ソーシャルレンディングには、企業への資金供給と投資家の資産運用を結び付けるという特徴があります。

その一方で、貸付先の返済状況によって投資家の資金回収に影響が出る可能性があります。

そのため、「投資だから損をする可能性がある」という基本を理解することが最も重要です。

投資先を決める前には、事業者の登録状況、案件の資金使途、貸付先、返済条件、運用期間、担保の内容、情報開示の状況などを確認しましょう。

また、投資後も案件の運用状況や事業者からの情報を確認することが大切です。

問題が発生した場合に慌てないよう、最初から元本割れや返済遅延の可能性を考慮して資金を配分することも重要になります。

ソーシャルレンディングは仕組みを理解してから検討する

ソーシャルレンディングは、インターネットを利用して投資家から資金を集め、企業などへ貸し付ける仕組みを活用した投資方法です。

株式投資とは異なる特徴があり、案件ごとに運用期間や貸付条件、想定利回りなどが設定されています。

一見すると、あらかじめ利回りが示されているため、収益を予測しやすい投資に見えるかもしれません。

しかし、予定された利息や元本が必ず受け取れるわけではありません。

貸付先の返済能力が低下すれば、返済遅延やデフォルトなどが発生する可能性があります。

だからこそ、ソーシャルレンディングを検討するときには、利回りだけを見るのではなく、貸付先の情報、資金使途、担保、返済方法、運用期間、事業者の情報開示などを総合的に確認する必要があります。

まとめ

ソーシャルレンディングとは、インターネットを通じて投資家から資金を集め、その資金を企業などへ貸し付ける仕組みを利用した投資方法です。融資型クラウドファンディングや貸付型クラウドファンディングと呼ばれることもあります。

投資家はファンドを通じて資金を提供し、貸付先から支払われる利息などを原資として分配を受けることを期待します。そのため、株式投資のように株価の値上がりを直接狙う投資とは仕組みが異なります。

ソーシャルレンディングには、少額から投資できる商品があることや、株式などとは異なる仕組みで資産運用を検討できることなどの特徴があります。

一方で、元本保証の商品ではないため、貸付先の返済状況によっては元本割れや返済遅延が発生する可能性があります。また、運用期間中に自由に換金できない場合もあるため、近い将来に使う予定のある資金を投資することには注意が必要です。

案件を選ぶときには、想定利回りだけを見るのではなく、貸付先の事業内容、資金使途、貸付条件、返済方法、運用期間、担保の有無や内容などを確認することが重要です。

さらに、ソーシャルレンディング事業者についても、必要な登録を受けているか、情報開示が十分か、過去の運用状況や返済遅延などについて確認できるかをチェックする必要があります。金融庁も、登録業者であっても信用力などを保証するものではないとしており、投資家自身が事業者や商品の情報を確認することが重要だとしています。

ソーシャルレンディングは、利回りの高さだけで魅力を判断するのではなく、期待できる収益とそれに伴うリスクを理解したうえで検討することが大切です。

投資を行う場合は、生活費や近い将来に使用する予定の資金とは分け、万が一損失が発生しても生活に大きな影響が出ない範囲で資金を配分することが基本となります。

仕組み、収益の源泉、リスク、運用期間、事業者の信頼性などを一つずつ確認し、自分自身で納得できる案件だけを選ぶことが、ソーシャルレンディングと長く付き合うための重要なポイントです。